1 Milyar Avroluk Hava Savunma Devrimi ve Sipariş Defteri

Türkiye'nin teknoloji ve savunma sanayii amiral gemisi Aselsan, Savunma Sanayii Başkanlığı (SSB) ile Uzun Menzilli Hava Savunma Sistemlerinin devam eden seri üretim projeleri kapsamında toplam bedeli 1 milyar 8 milyon 500 bin Avro (€1,008,500,000) tutarında devasa bir ilave sözleşmeye imza attı. Kamuyu Aydınlatma Platformu'na (KAP) bildirilen bu rekor iş anlaşması, Türkiye'nin çok katmanlı Çelik Kubbe hava savunma mimarisinin seri üretim fazına geçtiğini ve yerli radar, elektro-optik, güdüm ile haberleşme sistemlerinin teslimat takviminin resmileştiğini somut olarak belgeliyor.

Bu devasa siparişle birlikte Aselsan’ın toplam bakiye sipariş büyüklüğü (backlog) 14 milyar doları aşarak tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı. Yıllara sari olarak bilançoya yansıyacak olan bu sözleşme, şirketin önümüzdeki 5 yıllık ciro ve FAVÖK görünürlüğünü tamamen garanti altına alırken; savunma elektroniğindeki yüksek kâr marjlı ürün karmasının toplam gelirler içindeki payını belirgin biçimde yukarı taşıyor. Kurumsal fon yöneticileri açısından bu gelişme, makroekonomik dalgalanmalardan tamamen izole, nakit akışı öngörülebilirliği son derece yüksek bir finansal yapı sunuyor.

Bank of America Raporu ve Yabancı Kurumsal Para Girişi

Kamuyu sarsan dev sözleşmenin hemen akabinde, küresel yatırım bankacılığının devlerinden Bank of America (BofA), Aselsan için kapsamlı bir araştırma raporu yayımlayarak hisseyi doğrudan "AL" tavsiyesi ve yüksek hedef fiyatla takibe aldı. BofA analistleri, şirketin Ar-Ge gücünü, millileştirilen kritik alt sistemleri ve ihracat potansiyelini öne çıkararak, hissenin benzer küresel savunma devlerine kıyasla belirgin bir iskonto ile işlem gördüğünü vurguladı. Bu kurumsal rapor, BIST nezdinde yabancı takas oranının son haftalarda en hızlı arttığı hisselerden biri olan Aselsan'a yeni bir yabancı fon akışı dalgası başlattı.

Yabancı kurumsal yatırımcıların ilgisi sadece sözleşmenin büyüklüğüyle sınırlı değil; Aselsan'ın enflasyon muhasebesi altındaki güçlü FAVÖK performansı, net nakit pozisyonundaki iyileşme ve işletme sermayesi yönetimindeki disiplin de uluslararası portföy yöneticilerinin takdirini kazanıyor. BofA'nın bu adımı, diğer küresel aracı kurumların da önümüzdeki günlerde hedef fiyat ve tavsiye revizyonlarına gidebileceğine yönelik beklentileri körüklüyor.

Küresel Jeopolitik Gerilimler ve İhracat Odaklı Büyüme

Doğu Avrupa'dan Orta Doğu'ya, Kafkaslar'dan Pasifik hattına kadar genişleyen küresel jeopolitik çatışma riskleri, dünya genelinde savunma harcamalarının İkinci Dünya Savaşı'ndan bu yana en sert artış dönemine girmesine yol açtı. NATO ülkelerinin savunma bütçelerini gayri safi yurtiçi hasılalarının yüzde 2'sinin çok üzerine çıkarma taahhütleri ve Körfez ülkelerinin gelişmiş hava savunma kalkanı arayışları, Aselsan gibi operasyonel olarak sahada kendini kanıtlamış sistem üreticileri için benzersiz bir küresel pazar alanı oluşturuyor.

Aselsan, yurt içi projelerdeki birikimini süratle yurt dışı ihracat sözleşmelerine tahvil etmeyi başarıyor. Şirketin radar sistemleri, insansız hava araçları için geliştirdiği hedefleme podları (ASELFLIR) ve anti-dron savunma çözümleri, halihazırda 80'den fazla ülkeye ihraç ediliyor. Döviz bazlı ihracat gelirlerinin toplam ciro içindeki payının orta vadede yüzde 30 bandını aşma hedefi, şirketin kur risklerine karşı doğal bir koruma kalkanına sahip olmasını sağlarken döviz cinsi nakit yaratımını maksimize ediyor.

Teknik Görünüm: 370 TL Desteğinden 420 TL Zirvesine

Teknik analiz perspektifinden incelendiğinde, Aselsan hissesi son dönemde yaşadığı konsolidasyon bandını rekor işlem hacmi eşliğinde yukarı yönlü kırmayı başardı. 336 TL seviyelerinden başlayan güçlü kurumsal dip alımları, hisseyi kısa sürede 370 TL pivot direncinin üzerine taşıdı. 20 ve 50 günlük üssel hareketli ortalamalar üzerinde teyit edilen altın kesişim (Golden Cross) sinyali ve yükselen hacim barları, satış baskısının kurumsal blok alımlarla tamamen soğurulduğunu gösteriyor.

Hissenin kısa vadeli teknik yol haritasında 370 TL seviyesi artık bir tavan değil, güçlü bir taban destek görevi üstleniyor. Yukarı yönlü hareketin devamında ilk psikolojik durak 400 TL seviyesinde bulunurken; 1 milyar avroluk sözleşmenin yarattığı ivme ve BofA kaynaklı yabancı para girişinin sürmesi halinde, orta vadeli teknik formasyon hedefi olan 420 TL zirve kanalının test edilmesi piyasa analistleri tarafından yüksek olasılık olarak değerlendiriliyor.